Category: জিজ্ঞাসা

আপনি কোথাও ঘুরতে যেতে চাইলেন , তারজন্য আপনার কাছে গাড়ি রয়েছে এবং চালাতেও জানেন কিন্ত সমস্যা হল আপনি সেখানে আগে জাননি ।  গন্তব্য যাবার জন্য আপনার কাছে কোন রুট ম্যাপ নেই । এমন হলে কী হতে পারে ?

আশা করি সবাই বুঝতে পারছেন , রাস্তা ভুল হবার সম্ভবনা ৯৯ শতাংশ ।তাহলে আপনার উচিত আগেই রুট জেনে নেওয়া কিংবা গুগল ম্যাপের ব্যবহার করে গন্তব্যের উদ্দেশ্যে রওনা দেওয়া , তাহলেই নিরাপদভাবে গন্তব্যে পৌছনোর সম্ভাবনা থাকে ।

Technical Analysis অনেকটাই এইরকম , আপনার ট্রেডিং করার ইচ্ছে হল তার জন্য আপনার কাছে টাকাও রয়েছে কিন্ত  সঠিক রুট ম্যাপ নেই । ঠিক এই কারনের জন্য ৯৯ শতাংশ নিবেশক সফল হতে পারেনা ।

সহজ ভাষায় Technical Analysis বলতে বুঝি অতীতের পারফরম্যান্স দেখে বর্তমান এবং ভবিষতের দাম অনুমান করার প্রক্রিয়া ।

টেকনিক্যাল অ্যানালাসিস দ্বারা অনুমান করা যায়, কখন প্রবেশ এবং কখন বাহির হওয়ার উপযুক্ত সময় । কোন নির্দিষ্ট দামে স্টপ লস দিতে হবে ।

আপনাদের মনে অনেকের প্রশ্ন আসছে কি করে অনুমান করা যায় ?  যেমন ভাবে আবহাওয়াদপ্তর মেঘের অবস্থান এবং হাওয়ার গতিবিধি দেখে আবহাওয়ার পূর্বাভাস দিয়ে থাকে ঠিক তেমনিভাবেই ক্যান্ডেলের সাইজ এবং ভলিউম বার দেখেও দামের পূর্বাভাস করা যায় ।

তবে টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস বিজ্ঞানসস্মত নয় কিন্ত খুবই ফলপ্রসূ এবং জনপ্রিয় একটি অ্যানালাইসিস পদ্ধতি ।

Technical Analysis  শেখার প্রয়োজনীয়তা  ?

Technical Analysis না জেনেই শেয়ার বাজারে ট্রেডিং করা মানেই অস্ত্র না নিয়েই যুদ্ধ ক্ষেত্রে নেমে যাওয়ার মতো অবস্থা ।

আপনার কাছে যত টাকাই থাকুক না কেন টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস না জেনে নিবেশ করা মানেই, আপনার সব টাকা বিপদের দিকে ঠেলে দেওয়া ।

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিসের মূল দুটি ভিত্তি হল সাপোর্ট এবং রেজিসটেন্স। এই দুটির উপর নির্ভর করে চার্ট তৈরি করা হয় ।

◊ যখন কোন শেয়ারের সাপ্লাই কম হয় এবং ডিমান্ড বেশি হয় , তখন তাকে Up trend বলে ।

◊ আবার যখন কোন শেয়ারের  সাপ্লাই বেশি এবং ডিমান্ড কম , তখন জিনিসের দাম নীচের দিকে যায় , তখন তাকে Down trend বলে ।

◊ যখন কোন শেয়ারের সাপ্লাই এবং ডিমান্ড সমান থাকে , তখন তাকে Sideways trend বলে ।

বাজারের ওঠানামা, স্টকের উত্থান এবং পতন খাঁটি চাহিদা এবং সরবরাহের উপর নির্ভর করে।

লেমমে আপনাকে আরও স্পষ্ট করে বলুন।

ধরা যাক এসবিআই তার আর্থিক ফলাফল ঘোষণা করেছে এবং নেট লাভের মার্জিন 100% পারফরম্যান্স দ্বারা বেড়েছে প্রত্যাশার চেয়ে ভাল। সুতরাং আপনারা কী হবে, আমি এবং সকলেই জানতে পারব যে এসবিআই খুব ভাল পারফর্ম করছে তাই যদি আমরা এসবিআইতে বিনিয়োগ করি তবে আমরা ভাল আয় করতে পারি। আসুন ধরা যাক এসবিআই স্টকের দাম 250 ডলার। এখন এবং আপনি 100 শেয়ারকে 250 ডলারে বিড করবেন তবে কেউ আপনাকে বিক্রি করতে প্রস্তুত নয় কারণ তারা ভাবছেন যে এসবিআইয়ের শেয়ারের দাম ভাত হবে যাতে সে ভাল আয় করতে পারে। তবে আপনি চাইছেন যে এসবিআই শেয়ারগুলি আপনি দামটি 255 ডলারে বাড়িয়ে দিন এখনও কেউ বিক্রি করতে প্রস্তুত নয় তাই চাহিদা আরও সরবরাহ কম এখন আপনি 260 দিতে ইচ্ছুক এবং কেউ আপনাকে এটি বিক্রি করেছে sold আগের শেয়ারের দাম ছিল 250 ডলার এখন 260।

একইভাবে যদি প্রত্যেকে ভাবছেন যে সংস্থাটি ভাল পারফর্ম করছে না শেয়ারের দাম হ্রাস পাবে প্রতি শেয়ারহোল্ডার বিক্রি করতে প্রস্তুত তবে কেউ কিনতে প্রস্তুত নেই তাই দাম কমে আসবে।

আপনি হতাশবাদীদের কাছ থেকে কিনে আশাবাদীদের কাছে বিক্রয় করুন।

এভাবেই শেয়ারের দাম ওঠানামা করে।

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস = সম্ভাবনা

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিসের মাধ্যমে আমরা বুঝতে পারি প্রাইস মুভমেন্টের সম্ভাবনা। বাড়বে না কমবে, নাকি সাইডওয়েতে চুপটি করে বসে থাকবে। কিভাবে আমরা বুঝবো? টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিসের অনেকগুলো উপাদান আছে। চলুন দেখি কোন কোন ভাবে টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস করা সম্ভবঃ

• ইন্ডিকেটর
• ট্রেন্ড লাইন, চ্যানেল, সাপোর্ট এবং রেসিসট্যান্স ড্রয়িং
• ফিবোনেসি
• ক্যানডেলস্টিক্স প্যাটার্ন
• চার্ট প্যাটার্ন
• ইত্যাদি ইত্যাদি

আর জেনে রাখুন বেশিরভাগ টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস টুলসের ব্যবহার হয় এই ভিত্তিতে যে আগেও এরকম হয়েছিল, এবং ভবিষ্যতেও এরকম হবার সম্ভাবনা আছে। ইংরেজিতে বলা হয়, History repeats itself.

ইন্ডিকেটরঃ

ইন্ডিকেটর কিভাবে আমাদের মার্কেট বুঝতে সাহায্য করে? ইন্ডিকেটরগুলো তৈরি হয় কিছু ইকুয়েশন বা সূত্রের ওপর ভিত্তি করে। যেমন হয়তো x+y+z হলে ইন্ডিকেটর আপনাকে নির্দেশ করবে যে মার্কেট ওপরে যাবে। x-y-z হলে ইন্ডিকেটর আপনাকে নির্দেশ করবে যে মার্কেট নিচের দিকে যাবে। আবার হয়তো x+y-z হলে ইন্ডিকেটর আপনাকে নির্দেশ করবে যে মার্কেট আপাতত কোনদিকে মুভ করবে না, এভাবেই কিছুক্ষণ সাইডওয়ে মুডে থাকবে। এরকম একেক ইন্ডিকেটর একেক সুত্র দিয়ে কাজ করে থাকে। ইন্ডিকেটরও আবার বিভিন্ন ধরনের হয়। এদের কাজও ভিন্ন। বিভিন্ন ইন্ডিকেটর থেকে মার্কেট সম্পর্কে বিভিন্ন তথ্য জানা যায়। যেমনঃ

• মার্কেটের বর্তমান ট্রেন্ড
• ট্রেন্ডটি কতটুকু শক্তিশালী বা দুর্বল
• ট্রেন্ডটি শেষের দিকে কিনা
• মার্কেটের ভোলাটিলিটি
• মার্কেটের ট্রেডের ভলিউম (কেমন ট্রেডার মার্কেটে অংশগ্রহণ করছে)
• মার্কেটে বিভিন্ন ট্রেন্ড প্যাটার্নের পুনরাবৃত্তি

ইন্ডিকেটর = ট্রেডের সিগন্যাল নয়

অনেকের ধারনা ইন্ডিকেটর প্রাইস আপ-ডাউনের সিগন্যাল মানেই দিয়েছে তার মানেই হল এখন বাই করতে বলছে বা সেল করতে বলছে। কিন্তু ইন্ডিকেটর যদি বলে এখন আপট্রেন্ড হতে পারে, তারমানে হল ইন্ডিকেটরের হিসাব অনুসারে এখন মার্কেট আপট্রেন্ডে যেতে পারে। অথবা ডাউনট্রেন্ড মনে হচ্ছে শেষের দিকে, বা মার্কেট ওভারসোল্ড। নির্ভর করে ইন্ডিকেটরের ওপর। তাই আপনি যদি ভালো বিভিন্ন ধরনের কয়েকটি ইন্ডিকেটর ব্যবহার করেন, তবে আপনি মার্কেট সম্পর্কে বিভিন্ন ইনফরমেশন পেয়ে যাবেন। সেটা আপনার অন্য অ্যানালাইসিসের সাথে যুক্ত করে ট্রেড করুন। সেইক্ষেত্রে সঠিক ট্রেড করার সুযোগ অনেক বাড়বে। ইন্ডিকেটরকে কখনও অন্ধভাবে অনুসরণ করবেন না। আইডিয়া নিন, আর কাজে লাগান।

ট্রেন্ড লাইন, চ্যানেল, সাপোর্ট এবং রেসিসট্যান্স ড্রয়িং

প্রাইসের গতিবিধি দেখে ট্রেড করা হল প্রাইস অ্যাকশান। ট্রেন্ড লাইন, চ্যানেল, সাপোর্ট এবং রেসিসট্যান্স ড্রয়িংয়ের মাধ্যমে মার্কেট সম্পর্কে ভালো আইডিয়া পাওয়া যায়। ব্রেকআউট ট্রেডিং করে ভালো প্রফিট করা সম্ভব এগুলো থেকে।

ফিবোনেসি

ফিবোনেসি নিয়ে বলার মত খুব বেশি কিছু নেই। ফিবোনেসি লেভেলগুলো খুবই কার্যকর। এ সম্পর্কে নাসিম ভাইয়ের সিরিজ পোস্টগুলো না পরলে অনেক কিছু মিস করা হবে।

DS30 ৩০ টি প্রধান বা লিডিং কোম্পানি নিয়ে DS30 ইনডেক্স গঠিত হয়। DS30 মোট ইক্যুইটি মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশনের প্রায় ৫১% প্রতিফলিত করে। DS30 ইনডেক্স লিস্টে থাকতে হলে কোম্পানিটির মূলধন ৫০০ মিলিয়ন টাকার উপরে থাকতে হবে এবং ৩ মাসে গড়ে প্রতিদিন কমপক্ষে ৫ মিলিয়ন টাকার লেনদেন হতে হবে। এছাড়াও, সর্বশেষ ১২ মাসে পজিটিভ নেট আয় দ্বারা পরিমাপকৃত শেয়ারগুলিকে অবশ্যই লাভজনক হতে হবে। DS30 ইনডেক্স এর বেস বা সাপোর্ট ভ্যালু ১০০০।

Heikin Ashi ব্যবহারের মাধ্যমে নতুন ট্রেন্ড এর সংগঠন এবং বিদ্যমান ট্রেন্ড এর রিভারসাল কখন হতে পারে সেটি সম্পর্কে ধারনা পাওয়া যায় এবং ট্রেডাররা সেটি ব্যবহার করে মার্কেট ট্রেন্ড শুরু কিংবা শেষ হবার পূর্বেই বুঝতে পারেন যার ফলে এন্ট্রি পজিশন গ্রহন এবং পরিবর্তন করাতে বেশ কিছুটা সময় পাওয়া যায়।

নিচে আমরা Heikin Ashi Trading এর ৫টি ফর্মুলা আপনাদের সুবিধার জন্য উপস্থাপন করছি যাতে করে সহজে এটি ব্যবহার করে রিয়েল ট্রেডিং করতে পারেন। তাহলে চলুন শুরু করা যাক।

1. সবুজ ক্যান্ডেলগুলো আপট্রেন্ড এর নির্দেশ করে থাকে।

2. সবুজ ক্যান্ডেল এর নিচে যদি কোনও Shadow না থাকে তাহলে এটি শক্তিশালী আপ্ট্রেন্ড এর নির্দেশ করে।

আপনি যদি দেখেন চার্টে হাইকেন আশির সবুজ ক্যান্ডেলগুলোর নিচে কোনও দাগ কিংবা Shadow নেই তাহলে শক্তিশালী আপট্রেন্ড দেখতে পাবেন। ততক্ষণ পর্যন্তই লংপজিশন কিংবা BUY এন্টিতে থাকবেন যতক্ষণ পর্যন্ত ক্যান্ডেল এর রঙ সবুজ থেকে লাল রঙে পরিবর্তিত না হয়।

অন্যদিকে, যতক্ষণ পর্যন্ত সবুজ ক্যান্ডেলগুলোর নিচে কোনও দাগ কিংবা Shadow না দেখা যাবে, ততক্ষণ পর্যন্ত আপ্ট্রেন্ড এর এন্ট্রি পজিশন ধরে রাখতে পারেন।

3. ক্যান্ডেলগুলোর আকার যদি ছোট হয় এবং এর উপরে এবং নিচে যদি Shadow থাকে তাহলে এটি সম্ভাব্য ট্রেন্ড রিভারসাল এর নির্দেশ প্রদান করে।

তবে এখানে একটি বিষয় আপনাদের মনে করিয়ে দিতে চাই, যদি দেখেন ডাউনট্রেন্ড এর সময় লাল রঙের ক্যান্ডেলগুলো ক্রমশ ছোট হয়ে আসছে এবং এর উপর একটি সবুজ ক্যান্ডেল তৈরি হয়েছে, এটি কিন্তু কোনওভাবেই বলা যাবে না, যে ট্রেন্ড এখনই পরিবর্তিত হয়ে আপট্রেন্ডে চলে আসবে। এটি কিন্তু সাময়িকভাবে ট্রেন্ড এর pause ও হতে পারে। যেমন ধরুন, নিচের চিত্রটি লক্ষ্য করুন।

4. লাল রঙের ক্যান্ডেল ডাউনট্রেন্ড এর সংকেত প্রদান করে।

যখন দেখবেন, চার্টে হাইকেন আশির ক্যান্ডেলগুলোর রঙ সবুজ (বুল্লিশ) থেকে লাল (বেয়ারিশ) রঙে পরিবর্তিত হচ্ছে তখন বুঝবেন প্রাইস ক্রমশ নিচের দিকে নেমে আসতে পারে। অর্থাৎ, ট্রেডিং এর ভাষায় যাকে বলা হয়, ডাউনট্রেন্ডে যাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।

যদি আপনার এমতাবস্থায়, কোনও BUY এন্ট্রি থেকে থাকে তাহলে অবশ্যই এন্ট্রি ক্লোজ করে ফেলাই হবে বুদ্ধিমানের কাজ।

5. লাল ক্যান্ডেল এর উপরে যদি কোনও Shadow না থাকে তাহলে এটি শক্তিশালী ডাউনট্রেন্ড এর নির্দেশ করে।

চিত্রটি ভাল করে লক্ষ্য করুন। প্রতিটি লাল ক্যান্ডেল এর উপরে কোনও দাগ কিংবা Shadow নেই। এর অর্থ হচ্ছে, প্রাইস বর্তমানে একটি শক্তিশালী ডাউনট্রেন্ড এর মধ্যেই অবস্থান করছে।

এমতাবস্থায়, যতক্ষণ পর্যন্ত হাইকেন আশি চার্ট এর ক্যান্ডেল এর রঙ লাল থেকে সবুজে রূপান্তরিত না হবে ততক্ষণ পর্যন্ত শর্ট পজিশন কিংবা SELL পজিশনেই থাকার সমীচীন হবে।

অন্যদিকে, যতক্ষণ পর্যন্ত লাল রঙের ক্যান্ডেল এর উপরে কোনও দাগ কিংবা Shadow তৈরি না হবে ততক্ষণ পর্যন্ত এন্ট্রি ক্লোজ না করাই হবে বুদ্ধিমানের কাজ।

একটি কথা মনে করিয়ে দিতে চাই, কখনোই নতুন কোনও কিছু রিয়েল ট্রেডে ব্যবহার করতে যাবেন না। ট্রেডিং এর জন্য নতুন কোনও কৌশল ব্যবহার করার পূর্বে অবশ্যই সেটিকে প্রাক্টিস ট্রেডিং এর টেস্ট করে নিন। তাহলে এখানে আপনি বুঝতে পারবেন, আপনার জন্য কাজ করছে কিনা।
Heikin Ashi Trading এর কিছু খারাপ দিকও রয়েছে। এতক্ষণ পর্যন্ত আমরা শুধু প্রফিটেবল ফর্মুলা নিয়েই আপনাদের সাথে আলচনা করেছি। পরবর্তী আর্টিকেলে এর কিছু বাধ্যবাধকতা কিংবা খারাপ দিক নিয়েও আপনাদের সাথে পরিচয় করিয়ে দিব যাতে করে Heikin Ashi Trading এর সবকিছুই ভালো করে বুঝতে পারেন।

Ichimoku Indicator – প্রতিদিন আমাদের কাছে অনেকেই প্রশ্ন করেন, ভাই সবচেয়ে ভালো ইন্ডিকেটর কোনটা? আসলে আমরা কোনও বিশেষ ইন্ডিকেটর এর ব্যবহার সম্পর্কে কখনোই কাউকে পরামর্শ প্রদান করি না। কেননা আমরা জানি, যদি আপনি ইন্ডিকেটর এর উপর নির্ভরশীল হয়ে ট্রেড শুরু করেন তাহলে আপনার ভবিষ্যৎ হবে একজন “হাতুড়ে ডাক্তার এর মতন” ।

তাহলে এখন আপনার মনে প্রশ্ন থাকতে পারে, সকল ইন্ডিকেটর কি খারাপ? না! ইন্ডিকেটর খারাপ সেটা কিন্তু আমরা কখনোই বলিনি। আমরা শুধু বলেছি, ইন্ডিকেটর এর উপর নির্ভরশীল না হয়ে ট্রেড করার জন্য।

স্বয়ংক্রিয়ভাবে মেটাট্রেডার প্ল্যাটফর্মে বিভিন্ন ধরনের ইন্ডিকেটর দেয়া থাকে যার মধ্যে থেকে জনপ্রিয় Ichimoku Indicator নিয়ে আজকে আপনাদের সাথে পরিচয় করিয়ে দিবো। আমরা এর আগেও বেশী কিছু জনপ্রিয় ইন্ডিকেটর নিয়ে আপনাদের সাথে আলোচনা করেছি এবং এদের বিভিন্ন কাজ সম্পর্কেও আপনাদের জানিয়েছি।

Ichimoku Indicator- এটি একটি জাপানিজ ইন্ডিকেটর যার মানে হচ্ছে,
ichimoku= এক দৃষ্টিতে
kinko = ভারসাম্য অবস্থা
hyo = চার্ট

যদি আমরা একসাথে বলি তাহলে অর্থ দাঁড়াবে।
Ichimoku Kinko Hyo = এক দৃষ্টিতে চার্টের ভারসাম্য অবস্থা।

Ichimoku Indicator অন্যান্য ফরেক্স ইন্ডিকেটর যেমন MACD, RSI, Moving Average, Stochastic এর মতই এটিও ফরেক্স ট্রেডারদের কাছে অনেক বেশী জনপ্রিয় এবং বহুল ব্যবহৃত। বুঝতে একটু কষ্ট হলেও এটা আপনার ফরেক্স ট্রেডের জন্য আশীর্বাদ হিসাবে কাজ করবে। তাহলে চলুন এবার শুরু করি।

আশা করি আপনি কিছুই বুঝতে পারেননি।

হতাশ হবার কিছুই নেই। আমরা সব কিছুই আপনাকে পরিষ্কার করে বুঝিয়ে বলবো। ফরেক্সে যতো ধরনের ইন্ডিকেটর আছে তার মধ্যে Ichimoku Indicator হচ্ছে সবচেয়ে পুরাতন।

RSI মানে Relative Strength Index। এটি একটি মোমেন্টাম ইন্ডিকেটর যা মার্কেটের প্রাইস Overbought এবং Oversold অবস্থা বোঝায় এবং নির্দিষ্ট একটি সময়ের এভারেজ বাই এবং সেল এর সীমানা নির্দেশ করা পূর্বক ট্রেডিং এ সহায়তা করে থাকে।যখন RSI 70 এর উপরে থাকবে তখন সেটি overbought এবং RSI যখন ৩০ নীচে থাকবে তখন সেটি oversold zone ।

RSI Indicator- ব্যাবহার করে কিভাবে ট্রেড করবেন?

RSI Indicator কে অনেকটা Stochastic এর মতন করে ব্যাবহার করা যেতে পারে। ট্রেডাররা সবচেয়ে বেশী ব্যাবহার করে মার্কেটে কন্ডিশের উপর ভিত্তি করে সবচেয়ে ভালো পজিশনে ট্রেড এন্ট্রি নেয়ার জন্য।

RSI Indicator খুবই জনপ্রিয় একটি ইন্ডিকেটর যা ট্রেন্ড ফরমেশন কনফার্ম হবার জন্য ব্যাবহার করা হয়। মার্কেটে যদি আপনার কখনও মনে হয় নতুন কোন ট্রেন্ড তৈরি হচ্ছে তাহলে আপনার RSI Indicator এর রিডিংটা একবার দেখে নিতে হবে যে এটা 50 এর উপরে আছে নাকি 50 এর নিচে রয়েছে। যদি আপনার মনে হয় একটি পসিবল আপট্রেন্ডে্র (Buy) সম্ভাবনা রয়েছে তাহলে শিউর হয়ে নিবেন RSI এর রিডিং 50 এর উপরে রয়েছে কিনা।

আর যদি আপনার মনে হয় একটি পসিবল ডাউনট্রেন্ডের (Sell) সম্ভাবনা আছে তাহলে দেখে নিবেন RSI এর রিডিং 50 এর নিচে আছে নাকি।চার্টের শুরুতে আমরা দেখেছিলাম একটি পসিবল ডাউনট্রেন্ডের (Sell) সম্ভাবনা তৈরি হচ্ছিলো। Fake outs থেকে বাচার জন্য আমরা RSI Indicator এর রিডিং 50 এর নিচে নামার আগ পর্যন্ত অপেক্ষা করতে পারি। ভালো করে শিউর হবার জন্য আমরা দেখব RSI Indicator এর রিডিং 50 ক্রস করেছে কিনা, যদি করে থাকে তাহলে এটা আমদের একটা ভালো সেল (Sell) এর নির্দেশনা দিবে।

আজকের ব্লগে RSI সম্পর্কে আলোচনা করা হল। আশা করি এই ব্লগটি মন দিয়ে পড়লে আপনাদের Technical Analysis করতে অনেক সুবিধা হবে । আপনারা টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস করার জন্য stocknow.com.bd এই ওয়েবসাইটি ব্যবহার করতে পারেন । আজকের ব্লগটি পড়ে ভালো লেগে থাকলে অবশ্যই প্রিয়জনদের সাথে শেয়ার করুন  এবং আজকের বিষয় সম্পর্কিত কোন প্রশ্ন থেকে থাকলে কমেন্ট করে জানান ।

সতর্কীকরণঃ আজকের ব্লগে যে সমস্ত উদাহরন ব্যবহার করা হয়েছে কেবলমাত্র শিক্ষামূলক উদ্দেশ্য এবং পাঠকের তথ্যের জন্য ।বিনিয়োগ সম্পর্কিত কোন সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে দয়া করে আপনার আর্থিক উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করুন ।

বিক্রি করে নয়; কেনার সময়ই আপনাকে লাভ করতে হবে। কম দামে ভাল শেয়ার কিনতে না পারলে বিক্রি করে লাভ করা সম্ভব নয়। ব্যাক্তিগতভাবে ‘ডাউন মার্কেট’ ই হল আমার প্রিয় বিনিয়োগের সময়। কারণ, এ সময় ভাল মানের শেয়ার তুনামূলকভাবে অনেক কম দামে কেনার সুযোগ পাওয়া যায়।প্রাথমিক পর্যায়ে কিছু ফান্ডামেন্টাল কোম্পানির দিক নিম্নে আলোচনা করছি। তবে এই চেক লিস্টই শেষ নয়। বিনিয়োগকারী হিসেবে সময়ের সাথে সাথে আপনি যেমন অভিজ্ঞ হবেন, তেমনি এই চেক লিস্টও আপনার অভিজ্ঞতার সাথে সাথে বড় হবে।

ভাল কোম্পানির শেয়ার কেনার প্রাথমিক চেকলিস্ট

• প্রথমেই আপনার পছন্দের শেয়ারটির P/E দেখুন। এটা অবশ্যই ১৫ বা তার নিচে হওয়া উচিত। যত কম হবে ততই ভাল।
• এবার NAV দেখুন। NAV এর সাথে বাজার মূল্যের সামঞ্জস্য থাকা উচিত। সাধারনত NAV ও শেয়ারের মূল্য অনুপান ১ হলে তা বিনিয়োগের জন্য আদর্শ বলে বিবেচিত হয়। তবে আমাদের বাজারে এ অনুপাত ১.৫ থেকে ২ পর্যন্ত গ্রহণযোগ্য। মানে ৩০ টাকা NAV হলে ঐ শেয়ারের জন্য ৬০ টাকা পর্যন্ত ক্রয় মূল্য নিরাপদ।
• কোম্পানির EPS ও NAV এর অনুপাত নির্ণয় করুন। এ অনুপাত ১০ বা তার চাইতে যত বেশি হবে শেয়ারটি তত ভাল বলে বিবেচিত হবে।
• গত ৩/৪ বছরে কোম্পানির EPS বা মোট লাভের পরিমাণ লক্ষ্য করুন। ধারাবাহিক ভাবে EPS বা মোট লাভের পরিমাণ বৃদ্ধি পাওয়ায়া ভাল কোম্পানির লক্ষণ।
• মোট শেয়েরের সংখ্যা দেখুন। আর দেখুন তার কতটুকু পাবলিকের হাতে আছে। নিয়মিত গ্রহণযোগ্য মাত্রায় লেনদেন হয় এমন শেয়ারই কেনা উচিত। ছোট paid-up capital এর শেয়ার তুলনামূলক ভাবে অতিমূল্যায়িত থাকে এবং এদের দাম অনেকে বেশি flactuate করে। তাই একজন নতুন অনভিজ্ঞ বিনিয়োগকারী হিসেবে আপনি মধ্যম থেকে বড় মাপের paid-up capital আছে এমন শেয়ারে বিনিয়োগ করুন। কারণ মাঝারী থেকে বড় মূলধনের (১৫০ কোটি বা তার ওপরের ) স্টকগুলোর বাজার দর অনেক বেশি stable থাকে।

• Authorized capital আর Paid-up capita এর অনুপাত দেখুন। যদি দুটি খুব কাছাকাছি হয় তবে ঐ কোম্পানি কখনই ডিভিডেন্ড হিসেবে বোনাস শেয়ার দেবেনা। এ ধরনের শেয়ার থেকে আপনি শুধু ক্যাশ ডিভিডেন্ড পাবেন।
• গত ৩-৪ বছরের ট্রেক রেকর্ড দেখুন। কী পরিমাণ বোনাস দেয় তা দেখুন। নিয়মিত ডিভিডেন্ড দেয়া কোম্পানিগুল তুলনামূলক ভাবে নিরাপদ।
• গত ১/২ বছরের গড় মূল্য দেখুন। চেষ্টা করুন এ মূল্যার কাছাকাছি দামে শেয়াটি কিনতে।
• ডিএসই’র সাইটে প্রকাশিত গত ৫-৬ মাসের কোম্পানি সংশ্লিষ্ট খবরগুলি দেখুন।
• ডিএসই প্রতি ৪ মাস পর পর কম্পানির আর্নিং রিপোর্ট দেয়। একটু বুঝে-শুনে হিসেব করলেই কোম্পানি বছর শেষে কি পরিমাণ লাভ করবে সে সম্পর্কে ধারণা লাভ করা সম্ভব।
• কোম্পানির সুনাম ও এর পরিচালকদের সামাজিক ও রাজনৈতিক অবস্থান বিবেচনা করুন। পরিচালকদের ব্যক্তিগত ইমেজ খারাপ হলে ঐ কপম্পানি ফান্ডামেন্টালি যত ভালই হোক তা এড়িয়ে চলুন।

কি ভাবে কিনবেন ?
ধরুন আপনি কোম্পানি ‘ক’ এর ১০০০ টি শেয়ার কিনতে চান। সাধারণত আমরা একবারেই সব শেয়ার কিনে ফেলি। আর এতে আমাদের লোকসানের ঝুঁকি অনেক অনেক বেড়ে যায়। বরং একবারে সব শেয়ার না কিনে ৩-৪ বারে কিনুন। এটা মাথায় রাখুন যে, আপনি কেনার পর পরই শেয়ারটির দাম পড়ে যেতে পারে।তাই ৩/৪ বারে কিনলে আপনার গড়ক্রয় মূল্য অন্যদের তুলনায় স্বাভাবিকভাবেই কম হবে। অর্থাৎ শুরুতেই আপনি অন্যদের চাইতে কয়েক ধাপ এগিয়ে থাকবেন; যা আপনার মুনাফা অর্জনের জন্য সহায়ক। -এ স্ট্রটেজিকে বলা হয় এভারেজিং টেকনিক। বিক্রির ক্ষেত্রেও একই ফরমূলা অনুসরণ করুন। সব শেয়ার একবারে বিক্রি না করে ২-৩ ধাপে বিক্রি করুন।কতটুকু কিনবেন ?এটা নির্ভর করে আপনার পোর্টফলিও এর ডিজাইন ও তার বর্তমান অবস্থার ওপর। সহজ কথায়, সব মূলধন একটি কোম্পানির স্টকে বিনিয়োগ নিরাপদ নয়। এ কারনে সব টাকা একটি সেক্টরের ৩/৪ টি শেয়ার বিনিয়োগ করাও অনুচিত। নিরাপদ বিনিয়োগের জন্য প্রথমেই ২-৩ টি সেক্টর বাছাই করুন। এবার প্রতিটি সেক্টর থেকে ২-৪ টি কম্পানির শেয়ার আপনার পোর্টফলিওতে রাখুন।কারন সব ডিম এক খাচায় রাখলে একটি দুর্ঘটনাই আপনার সব কিছু নষ্ট করে দিতে পারে। তাই কখনই সব মূলধন একটি শেয়ারে বা একটি সেক্টরের শেয়ার সমূহে বিনিয়োগ থেকে বিরত থাকুন। ইনশাল্লহ পরবর্তী পোস্টে পোর্টফলিও ডিজাইন নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করার ইচ্ছা রাখছি। আশা করি তা থেকে আপনারা উপকৃত হবেন।

বাংলাদেশে শেয়ার বাজারে বিনিয়োগ করার জন্য আপনার একটি ব্রোকার হাউজে একটি BO(Beneficiary Owner’s) অ্যাকাউন্ট খুলতে হবে। একটি বিও অ্যাকাউন্ট একটি ব্যাংক অ্যাকাউন্টের মতো, তবে এটি আপনি একটি ব্রোকার হাউজে (যেমন মিডওয়ে সিকিউরিটিজ লিমিটেড) এ খুলবেন । আপনি আপনার BO অ্যাকাউন্টে ব্যাংক একাউন্টের মতোই অর্থ জমা ও উত্তোলন করতে পারবেন । তবে এক্ষেত্রে সর্বনিম্ন আমানত সংরক্ষণের প্রয়োজন নেই। তারপর আপনি সিদ্ধান্ত নিবেন যে আপনি প্রাথমিক বাজারে (আইপিও) নাকি সেকেন্ডারি বাজারে (শেয়ার ক্রয়/বিক্রয়) বিনিয়োগ করতে চান। বাংলাদেশের যে কোন স্থান থেকে সহজেই অনলাইন মাধ্যমে মিডওয়ে সিকিউরিটিজ লিমিটেডের ওয়েবসাইট ব্যবহার করে বিও একাউন্ট খোলা, টাকা জমা-উত্তোলন এবং শেয়ার ক্রয়-বিক্রয় করা সম্ভব।

আপনি যদি সেকেন্ডারি মার্কেটে (শেয়ার ক্রয়/বিক্রয়) বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেন, প্রথমেই কোন প্রকার গুজবে কান দিবেন না। বিনিয়োগ শুরু করুন  DS30 ইনডেক্স তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলো দিয়ে, আত্মবিশ্বাস অর্জন করুন, তারপর ভিন্ন ধরনের কোম্পানিগুলোতে বিনিয়োগের সিধান্ত নিন। আপনি কোনও স্টক কেনার আগে আপনার BO অ্যাকাউন্টে তহবিল আমানত (শেয়ারের বাজার মূল্য) নিশ্চিত করুন। কোন স্টক কেনার আগে সে স্টক নিয়ে গবেষণা করুন StockNowঅ্যাপ ও পেইজ এবং গ্রুপ থেকে অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের সহায়তা নিতে পারেন। একটি নির্দিষ্ট স্টক কেনার সিদ্ধান্ত নিয়ে, সহজেই টেলিফোন, ই-মেইল, ইন্টারনেট, ইন-হাউস এর মাধ্যমে আপনি আপনার অর্ডার টি প্লেস করতে পারেন। অ্যাকাউন্টে পর্যাপ্ত তহবিল থাকলে আপনি যেকোন শেয়ার ক্রয় এবং বিক্রয় করতে পারবেন ।

MACD Indicator = Moving Average Convergence Divergence. এই ইন্ডিকেটরটি মুভিংএভারেজ কেলকুলেট করার মাধ্যমে ট্রেডারকে নতুন একটি ট্রেন্ড হচ্ছে কিনা তা বুঝতে সাহায্য করে সেটা বুল্লিশই হোক কিংবা বেয়ারিশই হোক। মোটকথা, আমাদের জন্য সবচেয়ে বড় কথা হচ্ছে নতুন কোন ট্রেন্ড হচ্ছে কিনা সেটা ধরতে পারা কারন, সবচেয়ে বেশী প্রফিট মার্কেট ট্রেন্ড থেকেই পাওয়া যায়।

MACD Indicator এ আমরা সাধারণত সেটিংসে তিনটি নাম্বর লক্ষ্য কর থাকি।

* ১ম নাম্বরটি সবচেয়ে Fast মুভিংএভারেজ কেলকুলেট করে থাকে।
* ২য় নাম্বরটি, সবচেয়ে Slow মুভিংএভারেজ কেলকুলেট করে থাকে।
* ৩য় নাম্বরটি হচ্ছে, একটি Bar Chart (Histogram) যেটা Fast এবং Slow মুভিংএভারেজের পার্থক্য কেলকুলেট করে থাকে।

উধাহরণস্বরূপ, আপনি যদি আপনার মুভিংএভারেজ টুলে “12,26,9” দেখে থাকেন তার মানে হচ্ছে,

* 12 বুঝাবে, বিগত 12 Bar এর Fast মুভিং এভারেজ।
* 26 বুঝাবে, বিগত 26 Bar এর Slow মুভিং এভারেজ।
* 9 বুঝাবে, বিগত 9 Bar এর Fast এবং Slow মুভিংএভারেজের পার্থক্য। এটি একটি ভারটিকাল লাইন তৈরি করে যার নাম হচ্ছে Histogram। (উপরেল্লিখিত সবুজ কালার এর লাইন)

Histogram, সহজে Fast এবং Slow মুভিং এভারেজের পার্থক্য এঁকে দেখায়। আমরা যদি আসল চার্টের দিকে লক্ষ্য করি তাহলে দেখতে পাবো যখন দুইটি মুভিং এভারেজ আলাদা হয়ে যাই তখন Histogram বড় হতে থাকে। এটাকে বলা হয়  তার কারন, Fast মুভিং এভারেজ Slow মুভিং এভারেজের থেকে দূরে সরে যেতে থাকে।

যখন মুভিং এভারেজ দুইটি পরস্পর কাছাকাছি চলে আসে তখন Histogram ছোট হতে থাকে। এটাকে বলে Convergence, কারন Fast মুভিং এভারেজ Slow মুভিং এভারেজের কাছাকাছি চলে আসে।
মূলত এটাই হচ্ছে Moving Average Convergence Divergence.

কিভাবে আমরা ট্রেড MACD Indicator ব্যবহার করবো?

যেহেতু এখানে দুইটি মুভিং এভারেজ রয়েছে আলাদা আলাদা স্পীডের স্বাভাবিক ভাবেই Fast মুভিং এভারেজ Slow মুভিং এভেরজের তুলনায় মার্কেট প্রাইসের সাতে তাড়াতাড়ি মুভ করে। যখন মার্কেটে নতুন কোন ট্রেন্ড তৈরি হয় তখন Faster লাইন সবার আগে মুভ করে এবং সে Slower লাইনকে ক্রস করে যায়। যখনি ইনডিকেটোর কোন ক্রসওভার দেখা যায় তখনি আমরা বুঝতে পারি যে মার্কেটে নতুন ট্রেন্ড তৈরি হতে যাচ্ছে।

এই চার্টে আমরা দেখতে পাচ্ছি Fast Line (নীল) তার নিচের Slow Line (লাল) কে ক্রস করে নিচে নেমে যাচ্ছে এবং এটি একটি Sell Trend এর সংকেত দিয়েছে। লক্ষ্য করুন, যেখানে নীল লাইনটি লাল লাইনটিকে ক্রস করেছে সেখানে Histogram (সবুজ লাইন) অদৃশ্য হয়ে গেছে।
এর কারন হচ্ছে, যখন দুইটি লাইন একটি আরেকটিকে ক্রস করে তখন তার ভেলু 0 হয়ে যায় এবং নিচে নামার কারনে Fast Line, Slow Line এর থেকে দূরে সরে যায় আর histogram বড় হতে থাকে যা একটি শক্তিশালী সেল ট্রেন্ডের নির্দেশ করে।

নিচের উদাহরণটি দেখুন,